Românii vor putea economisi și investi bani fără impozit, din 2027. Noua lege a fost publicată în Monitorul Oficial

Românii vor putea deschide, din 2027, conturi speciale de economii și investiții, prin care să acumuleze bani pentru perioada pensionării, beneficiind de facilități fiscale. Noua lege permite investiții în acțiuni, obligațiuni și fonduri de investiții, iar câștigurile obținute vor avea un tratament fiscal avantajos.

Legea nr. 202/2026 privind înființarea și funcționarea conturilor de economii și de investiții a fost publicată în Monitorul Oficial nr. 865 din 15 octombrie 2026.

Actul normativ introduce două tipuri de conturi, cu reguli diferite de impozitare: unul în care banii pot fi retrași fără plata impozitului pe venit și altul care permite deducerea contribuțiilor din veniturile impozabile.

O condiție importantă este că banii nu vor putea fi retrași oricând. Accesul la economii va fi permis la pensionare sau după împlinirea vârstei de 65 de ani, în funcție de care dintre aceste evenimente intervine primul.

Ce sunt noile conturi de economii și investiții

Conturile de Economii și Investiții (CEI) sunt instrumente financiare voluntare prin care persoanele fizice pot economisi și investi bani pe termen lung.

Publicitate

Obiectivul acestora este asigurarea unui venit suplimentar, distinct de pensia publică.

Spre deosebire de un depozit bancar obișnuit, în care banii produc dobândă, sumele depuse în conturile CEI vor putea fi investite în diferite instrumente financiare.

Potrivit legii:

• orice persoană fizică poate deschide unul sau mai multe conturi CEI
• conturile vor fi administrate de bănci sau societăți de investiții financiare autorizate să administreze portofolii
• contribuțiile sunt voluntare, fără obligația unei depuneri lunare
• banii pot proveni din contribuțiile titularului sau, pentru anumite conturi, ale angajatorului
• titularul rămâne proprietarul activelor accumulate
• conturile pot fi transferate între administratori, fără comisioane de transfer.

Două tipuri de conturi: CEI-S și CEI-D. Care este diferența

Legea introduce două variante, cu avantaje fiscale diferite.

CEI-S - contul din care banii pot fi retrași fără impozit

Acesta este contul cu regim de scutire fiscală.

Titularul contribuie din banii proprii, iar veniturile realizate în cont beneficiază de un tratament fiscal favorabil.

Principalul avantaj este că, la retragerea sumelor, veniturile sunt scutite de impozitul pe venit și nu intră în baza de calcul a contribuțiilor sociale obligatorii.

Prin urmare, câștigurile obținute din investiții nu vor fi impozitate la retragere, în condițiile prevăzute de lege.

CEI-D - contul care permite deducerea contribuțiilor

Al doilea tip de cont funcționează după un principiu diferit: avantajul fiscal este acordat în momentul contribuției.

Contribuțiile pot fi realizate de:

• angajați, din veniturile salariale obținute la locul de muncă unde au funcția de bază
• angajatori, pentru propriii salariați, în condițiile stabilite prin contractul de muncă sau regulamentul intern
• persoane care obțin venituri din activități independente și determină venitul net în sistem real.

Sumele plătite pot fi deduse fiscal, în condițiile Codului fiscal.

La retragerea banilor din CEI-D se aplică însă un impozit de 10% din suma retrasă, nu doar din profitul obținut.

Impozitul va fi calculat și reținut de plătitorul venitului.

O persoană poate deține simultan ambele tipuri de conturi, inclusiv la administratori diferiți.

Când vor putea fi retrași banii

Legea stabilește reguli clare pentru alimentarea și retragerea sumelor.

Contribuțiile pot fi făcute până la:

• deschiderea dreptului la pensie pentru limită de vârstă
• deschiderea dreptului la pensie anticipată
• deschiderea dreptului la pensie de invaliditate
• împlinirea vârstei de 65 de ani.

Se aplică evenimentul care intervine primul.

Din același moment devine posibilă și retragerea fondurilor, la cererea titularului, integral sau parțial.

Aceasta este una dintre cele mai importante diferențe față de conturile obișnuite de economii: banii investiți prin CEI nu sunt disponibili pentru retragere înainte de îndeplinirea condițiilor legale.

În ce pot fi investiți banii

Fondurile acumulate vor putea fi investite în:

• acțiuni ale companiilor tranzacționate pe piețele reglementate eligibile
• obligațiuni
• fonduri de investiții autorizate, inclusiv OPCVM
• alte instrumente financiare admise de legislație.

Investițiile vor putea viza piețe reglementate din Uniunea Europeană și piețe echivalente din state terțe membre OCDE.

Legea interzice investițiile directe în instrumente financiare derivate din conturile CEI, cu anumite excepții pentru fondurile care folosesc astfel de instrumente pentru replicarea indicilor sau acoperirea riscurilor.

Investițiile nu au însă un randament garantat. Valoarea acțiunilor, obligațiunilor și fondurilor poate fluctua, iar titularii pot înregistra inclusiv pierderi.

Ce se întâmplă cu banii în cazul decesului titularului

Sumele și activele acumulate în conturile CEI pot fi moștenite.

Moștenitorii vor avea două posibilități:

• transferul activelor într-un cont CEI propriu, de același tip
• vânzarea activelor și retragerea banilor printr-o plată unică, cu aplicarea regimului fiscal corespunzător.

Legea prevede și protecția activelor din conturile CEI, inclusiv imposibilitatea cesionării sau gajării acestora.

Activele beneficiază de mecanismele legale de protecție a investitorilor. Aceste mecanisme nu înseamnă însă că pierderile rezultate din fluctuațiile pieței sunt garantate sau compensate.

Când intră în vigoare noua lege

Legea nr. 202/2026 intră în vigoare la 1 ianuarie 2027, inclusiv în ceea ce privește modificările fiscale.

Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) trebuie să emită normele de aplicare în termen de 90 de zile de la publicarea actului normativ.

Ulterior, instituțiile financiare care vor să ofere aceste conturi au un termen de conformare de 90 de zile de la publicarea normelor, înainte de a începe furnizarea serviciului.

Prin urmare, deși cadrul legal va intra în vigoare la începutul anului 2027, disponibilitatea efectivă a conturilor va depinde de adoptarea normelor și de pregătirea administratorilor.

Noua lege nu obligă românii să economisească și nu înlocuiește pensia publică sau pensiile private existente. Conturile CEI reprezintă o posibilitate suplimentară de economisire și investiție, cu avantaje fiscale, dar și cu restricții privind accesul la bani.