Un nou instrument de economisire și investiții pentru pensie: Proiectul legislativ este la Senat și a primit raport favorabil

Statul pregătește un nou sistem de economisire pentru români pentru perioada pensionării. Proiectul care este în procedură de urgență prevede un nou instrument voluntar de economisire și investiții pe termen lung, destinat celor care vor să își construiască un venit suplimentar pentru perioada pensionării.

Proiectul legislativ L318/2026, aflat în procedură de urgență la Senat, a primit raport favorabil cu amendamente în comisiile de specialitate și a fost înscris pe ordinea de zi a plenului.

Citește și Vârsta de pensionare crește din iulie 2026 pentru femei. Cine poate ieși mai devreme la pensie și în ce condiții

Inițiativa vizează crearea unor conturi speciale prin care persoanele fizice să poată pune bani deoparte și să îi investească, cu un regim fiscal distinct. Mecanismul nu este o pensie propriu-zisă și nu garantează un venit lunar, ci funcționează ca un cont personal de investiții, accesibil la pensionare sau după împlinirea vârstei de 65 de ani, în condițiile prevăzute de lege.

Publicitate

Conturi Individuale de Investiții pentru Viitor (CIIV)

O modificare importantă a fost introdusă în comisiile Senatului. Denumirea inițială, Conturi Individuale de Investiții pentru Pensie, prescurtat CIIP, a fost schimbată în Conturi Individuale de Investiții pentru Viitor, prescurtat CIIV.

Schimbarea subliniază că mecanismul nu reprezintă o pensie clasică și nu înlocuiește sistemul public de pensii, Pilonul II sau pensiile facultative. Este un instrument de economisire și investiție pe termen lung, care poate completa veniturile unei persoane după retragerea din activitate.

Cum ar funcționa conturile individuale de investiții

Conturile ar urma să fie deschise la administratori autorizați să presteze servicii de administrare de portofolii. În forma modificată a proiectului, acestea ar putea fi societăți de servicii de investiții financiare, dar și bănci autorizate.

Contribuțiile ar fi voluntare. Fiecare persoană ar decide dacă vrea să economisească printr-un astfel de cont, cât contribuie și când virează bani. Spre deosebire de pensiile administrate după reguli fixe, acest mecanism oferă mai mult control asupra sumelor economisite și asupra modului în care acestea sunt investite.

Alte documente:

• Aviz ASF
• Consiliul Fiscal

Fondurile acumulate ar putea fi investite în instrumente financiare precum acțiuni, obligațiuni, fonduri de investiții, OPCVM-uri sau alte instrumente admise la tranzacționare pe piețe reglementate din state ale Uniunii Europene sau OCDE.

Proiectul limitează folosirea instrumentelor derivate. Acestea nu ar putea fi utilizate direct în conturile individuale, cu unele excepții pentru fonduri care folosesc derivate pentru replicarea unui indice sau pentru acoperirea riscurilor.

Două variante de conturi: cu scutire sau cu deductibilitate

Proiectul prevede două tipuri de conturi individuale de investiții.

Primul este contul cu regim de scutire, CIIV-S. În acest caz, contribuțiile sunt făcute din bani deja impozitați, iar sumele retrase ulterior ar urma să fie scutite de impozit pe venit și să nu intre în baza de calcul pentru contribuții sociale obligatorii.

Al doilea este contul cu regim de deductibilitate, CIIV-D. În această variantă, contribuțiile pot fi făcute de titular sau de angajator. Contribuțiile ar putea beneficia de deductibilitate fiscală, însă sumele retrase la final ar fi impozitate ca venituri din investiții.

În ambele cazuri, câștigurile obținute în perioada în care banii rămân în cont ar urma să beneficieze de tratament fiscal favorabil.

Când ar putea fi retrași banii

Banii ar putea fi retrași la momentul deschiderii dreptului la pensie pentru limită de vârstă, pensie anticipată sau pensie de invaliditate. O altă variantă prevăzută în proiect este retragerea după împlinirea vârstei de 65 de ani.

Retragerea ar urma să fie făcută la cererea titularului, în cuantumul solicitat de acesta. Proiectul nu prevede obligația unei plăți lunare fixe, așa cum se întâmplă în cazul pensiilor tradiționale.

În cazul decesului titularului, activele acumulate în cont ar reveni moștenitorilor. Aceștia ar putea opta fie pentru transferul activelor într-un cont propriu de același tip, fie pentru vânzarea activelor și retragerea banilor printr-o plată unică.

Ce avantaje ar avea pentru cei care economisesc

Principalul avantaj al mecanismului este regimul fiscal. Proiectul propune scutiri sau deduceri, în funcție de tipul de cont ales, pentru a încuraja economisirea pe termen lung.

Un alt avantaj este controlul mai mare asupra banilor. Titularul ar putea decide cum sunt investiți banii, în limitele prevăzute de lege, și ar putea folosi contul pentru a-și construi un venit suplimentar pentru perioada pensionării.

Mecanismul ar putea fi util mai ales pentru persoanele care vor o variantă suplimentară de economisire, separată de pensia publică, Pilonul II sau pensiile facultative.

Riscurile semnalate, observații critice la proiectul depus spre aprobare

Proiectul a primit și observații critice. Printre riscurile semnalate se află lipsa unei garanții de capital, lipsa unui randament minim garantat și faptul că titularul contului suportă riscul de piață.

Cu alte cuvinte, valoarea investițiilor poate crește, dar poate și scădea, în funcție de evoluția piețelor financiare. Avantajele fiscale nu elimină riscul de pierdere.

Protecția investitorilor nu ar acoperi pierderile din investiții, ci doar anumite situații legate de intermediar.

Au fost semnalate și posibile efecte asupra bugetului de stat, deoarece facilitățile fiscale propuse ar putea reduce veniturile colectate din impozite și contribuții.

Care sunt următorii pași în procesul legislativ

Proiectul se află în procedură de urgență la Senat, care este prima Cameră sesizată. După votul din Senat, inițiativa va merge la Camera Deputaților, care va avea rol decizional.

Până la adoptarea definitivă și publicarea în Monitorul Oficial, conturile individuale de investiții nu pot fi deschise și nu produc efecte pentru contribuabili.