Cum identifici acțiunile cu un randament ridicat al dividendelor (P)

Investiția în acțiuni ale companiilor care distribuie dividende este o abordare utilizată de investitorii interesați de potențiale venituri din dividende, pe lângă eventuala evoluție a prețului acțiunii. Întrebarea firească este cum identifici, de fapt, acțiunile cu un randament ridicat al dividendului, fără să cazi în capcana unor cifre care par atractive la prima vedere, dar ascund riscuri. În articolul de mai jos explicăm indicatorii de bază, utili în această analiză.

• Randamentul dividendului se calculează prin raportarea dividendului anual la prețul curent al acțiunii și oferă o primă imagine, dar nu suficientă, asupra atractivității unei investiții.
• Rata de distribuire a profitului și istoricul plăților de dividende pot oferi informații utile pentru evaluarea sustenabilității dividendului.
• Un randament foarte ridicat nu trebuie interpretat izolat; acesta poate fi asociat, printre altele, cu o scădere a prețului acțiunii sau cu incertitudini privind evoluția companiei și plata viitoare a dividendelor.

Publicitate

Ce este randamentul dividendului și cum se calculează

Randamentul dividendului (dividend yield) este indicatorul de bază folosit pentru a compara atractivitatea dividendelor plătite de diferite companii. Se calculează prin împărțirea dividendului anual pe acțiune la prețul curent al acțiunii respective. Mai multe despre ce înseamnă dividendele poți citi pe blogul XTB.com/ro - vei găsi aici numeroase alte resurse informaționale care să te pregătească pentru lumea investițiilor.

Practic, acest indicator exprimă raportul dintre dividendul anual pe acțiune și prețul curent al acțiunii. Este un punct de plecare util, dar, folosit singur, poate crea o imagine incompletă asupra unei investiții.

De ce nu este suficient să te uiți doar la randament

Un randament ridicat poate avea cauze diferite.Acesta poate reflecta nivelul dividendelor distribuite, dar poate rezulta și dintr-o scădere semnificativă a prețului acțiunii, care determină matematic creșterea randamentului calculat.

Din acest motiv, randamentul dividendului ar trebui analizat împreună cu alți indicatori financiari și cu situația companiei, nu izolat. Un investitor care se uită doar la acest număr riscă să aleagă companii aflate în dificultate, în loc de companii cu adevărat solide.

Rata de distribuire a profitului - sustenabilitatea dividendului

Rata de distribuire a profitului, cunoscută și sub numele de payout ratio, arată ce parte din profitul unei companii este distribuită acționarilor sub formă de dividende. O rată foarte ridicată poate indica faptul că societatea distribuie aproape tot profitul, lăsând puțin spațiu pentru investiții proprii sau pentru situații neprevăzute.

O rată de distribuire a profitului care permite companiei să păstreze o parte din profit pentru alte utilizări poate fi unul dintre elementele analizate în evaluarea sustenabilității dividendului.

Istoricul plăților de dividende - consecvență, nu doar mărime

Un alt element important este istoricul plăților de dividende ale unei companii. O societate care a plătit constant dividende, pe o perioadă îndelungată, oferă un semnal diferit față de una care a distribuit un dividend generos o singură dată, fără continuitate.

Istoricul plăților poate oferi informații despre politica de distribuire a dividendelor adoptată de companie în trecut. Performanța și plățile anterioare nu garantează însă menținerea dividendelor în viitor.

Lichiditatea acțiunii - un factor adesea ignorat

Lichiditatea se referă la ușurința cu care o acțiune poate fi cumpărată sau vândută, fără să influențeze semnificativ prețul. O acțiune cu randament ridicat al dividendului, dar cu lichiditate scăzută, poate fi dificil de tranzacționat în volume mari.

Acest aspect contează mai ales pentru investitorii care doresc să construiască sau să ajusteze rapid o poziție. În cazul acțiunilor cu lichiditate redusă, executarea ordinelor poate fi mai dificilă, în special pentru volume mai mari, iar diferența dintre prețurile de cumpărare și vânzare poate fi mai ridicată.

Capcana randamentului foarte ridicat

Investitorii la început de drum sunt adesea atrași de acțiunile cu cel mai mare randament al dividendului, fără să analizeze motivul din spatele acestei cifre. Această situație este cunoscută drept „capcana randamentului" (dividend yield trap).

Un randament neobișnuit de ridicat poate avea cauze care necesită o analiză suplimentară, precum scăderea semnificativă a prețului acțiunii, așteptările pieței privind reducerea dividendului sau deteriorarea situației financiare a companiei. Niciun indicator, folosit singur, nu oferă o imagine completă. O abordare echilibrată combină randamentul dividendului cu rata de distribuire a profitului, istoricul plăților și lichiditatea acțiunii, pentru o evaluare mai completă.

Diversificarea este un alt concept relevant în gestionarea riscului. Distribuirea capitalului între mai multe investiții poate reduce expunerea la riscul specific unei singure companii, fără a elimina însă riscul de pierdere.

Avertisment privind riscurile

Investițiile financiare implică riscuri, inclusiv riscul pierderii parțiale sau totale a capitalului investit. Plata dividendelor nu este garantată și poate fi redusă sau întreruptă de o companie în orice moment. Informațiile din acest articol au caracter educațional și general, nu constituie recomandare de investiție. Îți amintim că performanțele din trecut nu reprezintă garanții pentru rezultatele viitoare. Investițiile sunt riscante și pot genera pierderi. Investește responsabil.

Întrebări frecvente despre dividende

Un randament mare al dividendului înseamnă automat o investiție bună?

Nu. Randamentul dividendului este doar unul dintre indicatorii care pot fi luați în considerare în analiza unei acțiuni. Un nivel ridicat poate rezulta inclusiv din scăderea prețului acțiunii și nu garantează performanțe viitoare sau menținerea dividendului.

Ce este rata de distribuire a profitului și de ce contează?

Rata de distribuire poate fi utilizată, alături de alți indicatori, pentru evaluarea sustenabilității dividendului. Interpretarea acesteia depinde inclusiv de sectorul și situația financiară a companiei.

Este suficient un singur an de dividende generoase pentru a considera o acțiune „bună de dividend"?

Nu. Un dividend distribuit într-un singur an nu indică faptul că acesta va fi menținut în viitor. Analiza istoricului plăților poate oferi context suplimentar, însă nici plățile anterioare nu garantează dividende viitoare.

Sursa foto: Pexels.com